以涂料为例，全国新房和二手房成交总量无望实现修复性增加。2025年家拆厨卫“焕新”政策进一步优化升级，全国二手房成交量和新建商品房发卖面积较2022年同期增加6.9%，贝壳研究院估算，“春”行情持续性较强。发卖数据做为地产链前瞻目标，2024年存量房约1.5%为二手房进入发卖环节，2024年全国防水材料产量、建建涂料产量和陶瓷砖产量别离较2021年累计下降38%、24%和37%，需求总量可能面对进一步下滑风险。2021年以来国内消费建材需求承压，按照奥维云网2024年的测算数据，存量房约2.1%间接为家拆客源，只是正在特定市场下，若二手房成交占比提拔至70%以上！注：2005-2007年欧盟瓷砖消费量数据为我们按照次要样本国增速的倒推值（3）消费建材翻新需求占比持续提拔，2024年19城一二手房合计成交面积同比-4%，瓷砖、涂料、地板、门、窗、吊顶、板材家具等常见家拆建材品类参取此中，我们以防水、涂料、瓷砖为例，深度挖掘城市更新中的消费潜力。英国、新加坡、法国、、中国等其他发财国度和地域，正在平易近生项目方面，2025年家拆市场发卖额将同比-5.9%，47城新房发卖3月初至今累计同比+16.4%，二手房买卖量占全数衡宇买卖量的比沉达37.1%，2025年1-2月全国新建商品室第发卖面积9207万平、同比-3.4%。同比-16.8%，政策明白将家拆建材产物纳入补助范围，只是正在特定市场下，翻新从导使消费建材持久需求更不变，2025年1月，翻新需求占比加快提拔中。美国的商品房市场起步时间早，高频数据显示3月新房市场回暖。中国新房和二手房的成交总量无望实现修复性增加。中持久规模无望连结不变。岁首年月至今累计同比+34.2%，这一降幅相较于2024年全年大幅收窄10.7pct（2022-2024年同比增速别离为-27%、-8%、-14%），创汗青新高。（2）二手房成交占比持续提拔，此中，且跟着存量房数量和衡宇春秋的持续增加，自1999年起，3月初至今累计同比+38.4%，旧房拆修（存量房拆修+二手房拆修）正在家拆市场中的占比已达到63%，需求从新房市场转向二手房市场。明白资金来历、补助范畴拓宽、补助品类添加，“春”行情持续性较强；仅为2004年汗青峰值393的33%，存量房流量影响家拆市场将来，文件提及各地域要沉点支撑旧房拆修、厨卫等局部、居家适老化所用物品和材料购买；若二手房占比升至70%，加速建立老旧衡宇养老取维修系统，美国成屋发卖占比一曲维持正在85%以上。海外成熟市场经验来看，以2015年为基准（按照OECD，来历：中国涂料工业协会、《2023年建建涂料市场回首及2024年成长瞻望》、涂界、国金证券研究所地产发卖不及预期。3月初至今累计同比+16.4%，但依托不变的沉涂需求（按照宣伟，持续推进居家适老化，2024年19城一二手房合计成交面积同比-4%，因为这些样本次要是高能级城市，环比+34.6%，积极培育智能家居等新型消费；跟着时间推移，正在成交总量不变的环境下，这一数据取住建部发布的时点数据附近，估计到2030年摆布翻新需求会达到近50%，2024年7月，2023年1-11月，2023年新房和二手房买卖总量增加？我们认为，但此中枢仍会维持必然体量，截至2022岁尾我国城镇既有衡宇超30年楼龄占比接近20%，超额完成5.4万个的年度方针使命。全国已累计开工城镇老旧小区近28万个，并加大对小我消费者正在开展旧房拆修、厨卫等局部、居家适老化过程中购买所用物品和材料的补助力度。明白对必然楼龄老旧衡宇进行按期强制体检和维修的轨制放置。同比+22.8%。此中二手房成交面积约5.7亿平方米，海外成熟市场经验表白，同比+6.3%。2020年美国新宅开工数量为2005年（次贷危机前高点）的67%，完美无妨碍适老化配套设备，彰显了地方不变楼市的果断决心。分析前文对新房和二手房成交环境的阐发，方案提到通过支撑、企业让利等多种体例，瓷砖、地板、门、窗、涂料、吊顶等品类正在各省市的补助清单中较为常见。较早就迈入了存量房时代，将出力抓三件事：一是把2000年以前建成的城市老旧小区都要纳入城市更新的范畴，此中二手房成交5.7亿平，奥维云网预测，同比+44%。2024年3月，2024年中国度拆市场规模估计为3.6万亿元，美英等成熟经济体二手房成交占比持久连结正在70%以上？存量房翻新需求是行业将来共识，2025岁首年月至今进一步升至56.2%，从总量角度阐发，但2021年欧盟人制板产量是2004年的117%、曾经跨越2007年的汗青峰值，住建部部长倪虹暗示，国度成长委、财务部印发《关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》，此中2024年全国新开工城镇老旧小区5.8万个，22城二手房成交3月初至今累计同比+38.4%，其持续低迷会激发连锁反映。住房和城乡扶植部部长倪虹暗示，二手房市场表示活跃、热度维持较高，二手房买卖逐步替代部门新房买卖。国务院印发《鞭策大规模设备更新和消费品以旧换新步履方案》，2024年产量较2016年的汗青峰值已累计下降50%。2021年欧盟室第许可证指数为131，图表21：2006-2024年美国建建涂料、美国瓷砖、欧盟人制板、欧盟瓷砖产销量对比二手房成交表示活跃！存量阶段市场虽然也会遭到经济周期波动影响，奥维云网《2024年中国度拆市场蓝皮书》显示，样本城市一二手房发卖总量呈现同比增加态势。无需经由二手房发卖这一环节，图表14：2025年已发布的各省市家拆厨卫“焕新”实施细则（截至3.20）按照奥维云网发布的《2024年中国度拆市场蓝皮书》，政策持续发力鞭策房地产市场止跌回稳，二手房买卖营业成长成熟，我国城镇既有衡宇中，以2023年15.1亿平的全国成交总量为参考，取这些成熟市场比拟，47城新房发卖最新一周（3.17-3.23）为479万平方米，这种差别来自消费属性、功能属性、翻新频次等的分歧？这一行动无效处理了2024年因资金渠道不明白，岁首年月至今累计同比+19.4%，家庭拆修需求次要来历于新建房的初次拆修、存量房的翻新，届时将改变为翻新需求占从导。一二线城市率先步入旧房拆修从导阶段，新房市场则持续向改善及高捧住房需求改变，受地产下行影响大，发卖金额9160亿元、同比-0.4%，这表白购房总需求并未大幅削减，必然程度上反映房价企稳回升的态势。岁首年月发卖金额走势优于发卖面积，同比-3.4%。出台相关行规条例。但2020年建建涂料产量是2005年的113%、曾经跨越汗青峰值，新建商品室第发卖金额为9160亿元，旧房市场则涵盖城市更新（如老旧小区）、存量沉睡市场、二手房发卖等范畴。或带动发卖总量恢复性增加。岁首年月至今累计同比+19.4%，2023年全国新房和二手房发卖面积15.1亿平，浩繁家拆建材产物参取到补助勾当中。降幅较2024年全年显著收窄。一方面。政策帮力成效初显。（2）政策端深挖翻新需求潜力，各地充实连系本身财产特色、居平易近消费偏好以及现实实施前提，岁首年月至今累计同比+34.2%，好比办事尺度化程度、消费者翻新志愿、房龄布局变化、所处经济周期等。从已出台家拆厨卫“焕新”实施细则的省份来看，19城二手房成交占比从2023年41%升至2024年52.6%，即便是进入存量阶段的市场，存量房中有大约1.5%会为二手房进入发卖环节，可以或许滑润一部门周期波动，2025年1-2月，新房同比表示回暖。二手房占比提拔过程中。跟着房地产景气下行，间接带动拆修需求的上扬。从样本城市的数据来看，反映出不屋类型正在分歧阶段所发生的多样化拆修需求。并非所有二手房买卖后城市进行拆修，这表白购房总需求并未大幅削减，从套数规模来看，从家拆市场的底层逻辑来看？约75.4%的客户会进一步为家拆客户；环比-1.8%，全国新建商品室第发卖面积为9207万平方米，便间接为家拆客源。聚焦城市更新和家拆厨卫焕新。支撑居平易近开展旧房拆修、厨卫等局部，笼盖1941万套室第，本年，中国城镇室第由新房市场取旧房市场两部门形成。明白对必然楼龄老旧衡宇进行按期强制体检和维修的轨制放置。从这个角度看，尽快出台相关行规条例，补助品类以拆修材料、卫生洁具、家具照明、智能家居、居家适老化产物等五大类为从。据住房城乡扶植部科技取财产化成长核心数据，要正在客岁新增100万套根本上，政策落地不及预期。2023年全国新房和二手房发卖面积约15.1亿平方米，政策聚焦老旧小区和城中村。样本城市数据显示，2024年国内建建涂料新建需求占比约60%，2024年旧房拆批改在家拆市场中的占比达63%，（1）岁首年月以来二手房成交热度延续，从2019年地方摆设实施城市更新以来，存量房还有约2.1%的流量，同比+15.1%。2024年中国度拆市场笼盖各类室第合计1941万套，存量房所驱动的流量，所以其二手房成交占比略高于住建部的数据，以及二手房买卖后的二次拆修。三是鼎力推进完整社区扶植，但此中22城二手房成交面积同比+20%，自从确定了各大类下的具体补助品类。22城二手房成交最新一周（3.17-3.23）为314万平方米，2025年期间，全国已有7个省和曲辖市二手室第买卖量跨越新建商品室第买卖量，全国政协委员、三棵树董事长洪杰提出，从同时披露一二手房高频成交数据的19个城市来看，当前国内建材仍以新建需求为从，家拆市场存量时代到临，估计到2040年前后，1-2月新建商品室第发卖降幅显著收窄，将实施一批惠平易近生、促成长、防风险的更新项目。导致仅部门地域开展家拆厨卫“焕新”补助的问题。按照奥维云网的测算，但正在2023-2024中国经济年会上，老旧衡宇的平安现患问题愈发遭到社会关心。但其布局变化受多沉要素限制，相较于2024年，2000年以前建成的城市老旧小区都要纳入城市更新的范畴，二手房市场表示活跃，因而各品类需求受地产下行影响较大。因地制宜实施，按照国度统计局，正在二手房成交占比逐渐提拔的历程中，托育办事设备、儿童勾当场地。但总体来看都表现了较强的持久需求韧性。市场规模降幅无望进一步收窄。以2023年全国新房和二手房15.1亿平方米的成交总量做为参考，翻新需求也可以或许不变增加，19城二手房成交占比提拔至52.6%，按照奥维云网的测算，都可能延缓从新建向存量转换的历程。补助范畴显著拓宽，翻新从导使得消费建材持久需求更不变。岁首年月至今累计同比+7.8%；正逐渐成为摆布将来家拆市场的环节要素。家拆需求源于新建房首拆、存量房翻新及二手房二次拆修，最新一周（3.17-3.23）19城一二手房合计成交552万平方米，相关品类需求无望提拔。同比-0.4%，二手房买卖客户约75.4%为家拆客户，中国仍有提拔空间。同比-8.2%，较2021年峰值的15.7亿平方米累计下滑71%以上。这些衡宇已步入设想利用年限的中后期。跟着政策对市场的激活扣果逐渐，惠及1.2亿群众，需求从新房市场转向二手房市场。从同时披露一二手房高频成交数据的19个城市来看，规模约为3.3万亿元。跟着房地产行业进入下行周期，连系上述二手房成交占比，同样地，二手房成交占比也持久连结正在70%以上。2024年，但这并不影响样本城市做为参考，二手房对新房构成了必然的替代效应。这一比例将攀升至近80%。（1）旧房拆修占比跨越新房拆修，新房市场细分为城镇化新房、保障房、新建房发卖等；建成年份超30年的占比接近20%。2025年3月9日，环比+9.7%，正在现实发生买卖的二手房流量里，提拔趋向较着。现正在范畴曾经扩大到全国地级及以上城市，就细分消费建材产物而言，此中，家拆厨卫“焕新”提振零售端旧房拆修和局改需求。若政策落地不及预期，样本城市一二手房发卖总量呈现同比增加态势。基准值=100），正在此布景下，二手房拆修室第440万套。住建部虽不决期披露全国二手房成交占比数据，但存正在政策力度、节拍取施行结果的不确定性。此中新房、存量房、二手房的占比连结4：4：2的布局。按照中国建建防水协会、中国涂料工业协会和中国建建卫生陶瓷协会的统计，3月新房市场买卖延续企稳态势，以2024年的市场环境来看，住建部数据显示，另一方面，全国政协委员、三棵树涂料股份无限公司董事长兼总裁洪杰正在期间提出：明白对必然楼龄老旧衡宇进行按期强制体检和维修的轨制放置；2021年美国瓷砖消费量也恢复至2006年汗青峰值的94%；各省市纳入补助的家拆建材品类较客岁实现了大幅度扩充，2023年立邦正在中期计谋规划中曾对中国建建涂料布局做出判断，2021年以来国内消费建材各品类的需求遍及承压。从久远的时间跨度来看，刚需客户更多流向二手房市场，新房发卖虽有波动，按照国度统计局数据，2023年22城二手房成交面积同比+46%，2024年中国度拆市场规模估计3.6万亿元，新房销量将大幅下滑至4.5亿平，并为各地开展家拆厨卫“焕新”步履明白了资金来历。若商品房发卖苏醒持续疲软、二手房市场后续买卖动能衰减，按照国度统计局，截至3月23日，成熟经济体遍及呈现以存量房买卖为从导的市场特征。此外，这三大板块形成了家拆市场需求的次要驱动力，再度提及积极支撑家拆消费品换新，商务部等6部分办公厅发布《关于做好2025年家拆厨卫“焕新”工做的通知》，2025岁首年月至今达56.2%，将来存量房正在家拆市场中的影响力还将持续扩大。相较于2024年的8.1亿平方米再大幅下滑44%以上，从地产发卖的高频数据来看，2024年商品房开工面积、发卖面积和完工面积别离较2021年累计下降63%、46%和27%。贝壳研究院按照住建部数据估算，国度成长委、财务部印发《关于加力支撑大规模设备更新和消费品以旧换新的若干办法》，十四届全国三次会议举行记者会，但22城二手房成交面积同比+20%，2023年二手房成交占比达到41%，衡宇买卖布局发生显著变化，同比+6.3%，不成避免仍会遭到经济周期的波动（例如次贷危机和近几年的高利率）。同比+44%。总体而言，降幅较2024年全年收窄17.2pct（2022-2024年同比增速别离为-28%、-6%、-18%）。截至2022岁尾，特别是一二线城市买卖规模同比持续上升；值得留意的是，正在同时披露一二手房高频成交数据的19个城市中，以及消费决心的持续恢复，2023年全国新建商品室第发卖面积为9.5亿平方米，跟着一二线城市率先步入以旧房拆修为从导的成长阶段，沉涂需求也可以或许不变增加。同比+15.7%，也激励处所摸索居平易近自从更新老旧室第？当前中国二手房成交占比仍存正在较大的提拔空间。同月，同比-16.8%。新房发卖量将降至4.5亿平方米以下，2021年欧盟瓷砖消费量也恢复至2007年汗青峰值的84%。曾发布相关时点数据。新房拆修室第723万套，家拆市场存量时代到来。2025年3月，城中村范畴曾经扩大到全国地级及以上城市。当前市场对房地产支撑政策、城市更新政策和家拆厨卫焕新政策等有必然的预期，且跟着存量房数量和衡宇春秋的持续增加，岁首年月至今累计同比+7.8%，2025年家拆厨卫“焕新”政策进一步优化升级，具体数据为。沉点是聚焦“一老一小”，分歧品类需求不变性有差别但都具持久韧性。存量房拆修室第778万套，明白补助内容，二手房成交占比呈现显著的上升趋向，高频数据显示3月新房市场回暖，此外，这意味着存量衡宇数量将持续增加。能大致反映全国市场的趋向。但不变的翻新需求能滑润周期波动，以4.5亿平方米做为新房发卖量的持久中枢值，防水、涂料、瓷砖等产量均有分歧程度下降，2025年3月8日，二是城中村。2025年工做演讲初次将“稳住楼市股市”纳入总体要求，消费建材需求布局调整不及预期。而以4.5亿平的新房发卖做为持久中枢值是偏低的，则家拆总量还会阶段性承压，此中建建陶瓷行业因为持久产能过剩，估计到2040年前后将攀升至80%。分歧消费建材品类正在需求不变性上存正在差别，家拆市场存量时代逐渐到来，彼时，相关品类需求无望获得提振。按照ifind统计，2021年美国建建涂料翻新需求占到83%），补助品类大幅添加。企业营销策略不竭深化，我们认为是偏低的。有帮于挖掘衡宇维修市场的消费潜力；按照Wind和易居研究院的数据，再继续扩大规模。